,两
的
生 轨迹从此都越来越向上,直到章小前出事为止。由此看来,章志和和前
妻孟岚离婚是假,为了当副市长做出的提前避嫌,至少在事实上做到了离婚不离
家,章志和仍然掌控着长港集团的实权,而孙颖姗只不过是他们夫妻的一个遮
耳目的幌子而已。
「嫣儿,你从长港集团的经营历史里看出什么了吗?」
听完文龙的讲述后,许茹卿不置可否,转而朝
儿问道。
钟嫣儿对母亲微微点点
,启
道来:「长港集团是a
上市公司,成立于
998年,2年上市。营业务为房地产开发,业务范围覆盖长三角、
东南沿海一二线城市。近三年来,公司年均销售住宅在4万套以上,去年销售额
为6亿元,实现营业收
3亿元,税后净利润5亿元。去年年底,公
司持有的货币金量为5亿元,短期借款和一年内到期的长期借款总和为298
亿元,净负债率处于业内高水准。」
「从短期来看,长港集团存在负债率高、资金周转率长的问题,要的融资
手段过于依赖银行,货币现金流比较紧张,特别是一年期债务有可能出现违约危
险,但这是国内地产行业的通病;从长期来看,由于去年以来国内整体经济不景
气,加上政府连续出台控制房地产发展的政策意见,公司销售出现首次增速放缓,
面对一波比一波更严厉的房地产调控政策,公司未来存在一定的经营风险。」
说到这里,钟嫣儿停了停,看着母亲的眼睛。许茹卿一直很认真在听着,此
刻她朝
儿微微点
。
「但公司目前拥有的土地储备雄厚,特别是整体收购『馨茹建设』之后,所
拥有的土地估值可达5亿元,由于章志和历来与本地政商界拥有良好的
脉
资源与信誉,通过银行贷款融资是不成问题的。而且,下半年国博会的召开,将
会对经济起到刺激作用,会展结束后该地段将改造为江海新的cd功能,
而拥有地块最多的长港集团将成为最大的受益者。」
钟嫣儿翻了翻手中的资料夹,继续说了下去。
「长港集团自从上市以来,一直表现优异、稳步上涨,已成长为四海市第一
,由于近年来转型商业地产,增长率和利润率都有一定程度的放缓,
价长年
以来都徘徊在元/
左右。但今年以来,受国博会和馨茹建设收购案等利好
刺激,大量看多资金涌
,
价屡次拔新高,成为沉寂多时的a
市场的一大亮
点。截至上个
易
,
价已抵达3。7元/
的高点,但据专家分析,目
前这个估值还是偏低,未来2年内有可能再翻两番。」
「从资料来看,章志和的资金相当吃紧,就连应付贷款还款都有困难,他是
拿什么收购『馨茹建设』的?」
文龙认真看了看手中的资料,提出一个问题。
「章志和在宣布收购『馨茹建设』后,以『馨茹建设』的整体资产为抵押,
本地的两家国有银行为他了过渡
贷款4亿元,另外的2亿元以债券形
式被境外投资者争购,然后他用筹集到的资金购买了市国资委的
份,就这样完
成了这笔
易。」
钟嫣儿很快的就做出了答,她财经线跑得挺多的,对于企业经营颇为了解。
「你的意思是说,章志和没有花自己一分钱,光靠着他将要收购的资产,利
用别
的钱完成了收购?」
文龙抬了抬眉
,有些惊讶道。
「是的,这在金融领域里有个专有名词,叫做『杠杆收购』,近些年来在国
内蛮多案例的,章志和这次玩得相当不错。」
钟嫣儿的答很是专业,她像是生怕仅是高一的文龙听不懂,很详细的跟他
解释了「杠杆收购」的来由和
作手法。
「那他这么做,不就是换个形式把国有资产变为私有的吗,而且还不用付出
什么代价,这里面有什么猫腻没有。」
文龙皱皱眉,继续提问道。
「这个,不好说。因为这种杠杆收购多见于国企改革和mo(管理层收购)
章志和虽然做得比较过火,但在程序上是没有什么纰漏的。」
钟嫣儿犹豫了下,还是说出了自己的判断。
文龙与许茹卿相视一眼,都看出彼此眼中的忧虑。章志和的确是个不容小觑
的对手,他把所有不利于自己的东西掩饰得严严实实的,这十几年来居然没漏出